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中小银行同业存单或减债管理能力考核 大陆股市

中小银行,存单,同业,考核,能力,管理时间:2021-03-13 08:29:27浏览:119
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近日,多家银行公布了2020年同业存单发行计划。在计划发行规模上,部分大型国有银行、股份制银行计划发行同业存单,部分中小银行收缩。

某上市银行金融市场部负责人向《中国商报》记者分析:“非上市银行受资本限制,同业负债规模有上限;上市银行有发行节奏的安排,总量不要下降;同业存单是一项重要负债,需要在全行整体资产负债中考虑。同时他们的市场化程度高,货币政策的基调也要考虑。”

从收缩银行间存单发行计划的机构来看,兴业研究宏观分析师陈豪表示,一些银行因自身资产压力受到银行间负债评估的限制,一些银行需要减少银行间负债。“在目前中小金融机构回归本地的要求下,机构很难跨地区吸收和存储。少数机构的银行间负债受指标限制。一般负债在当地竞争激烈,可能导致吸收存储困难,被迫缩桌。”

银行间存单的区分

据记者从中国货币网上获得的不完全统计,截至2月11日,已有299家银行发布了2020年银行间存单发行计划。根据各银行披露的同业存单发行计划,大型银行主要是国有银行,2020年计划发行规模主要是比2019年有所增加。一位银行业分析师表示,这主要是因为目前银行间存单利率较低,增加银行间存单发行有利于降低债务成本。光大证券研究院首席银行业分析师王亦丰告诉记者,在货币政策灵活适度、流动性普遍充裕的情况下,同期存单价格与结构性存款、大额存单仍存在一定利差;随着新LPR机制的实施,银行的净息差有下调的压力。在债务结构调整中,需要通过发行存单来替代MLF、结构性存款等高成本基金。

但与2019年相比,包括部分地方城市商业银行和农村商业银行在内的中小银行同业存单发行计划规模有所下降。

“部分中小银行减少发行额度申报的原因在于市场流动性分层。”东方金城首席金融分析师徐承元指出,从实际情况来看,中小银行很难发行同业存单。“市场的风险偏好和向中小银行放贷的意愿降低,银行间存单的需求结构分化。资产质量或公司治理有问题的中小银行融资受阻,说明同业存单发行成本大幅上升,同业存单成功率下降。”

广东发展证券研究院院长、首席经济学家李麒麟补充说,由于中小银行的流动性冲击,中小银行的银行间存款利差扩大,规模缩小;此外,银行还应满足流动性匹配率、优质资产充足率等监管指标的考核,限制中小银行同业存单的发行规模。

李麒麟预测,2020年中小银行发行的银行间定期存单规模将缩小,更高的债务成本和更大的资金补充难度将推动中小银行的银行间业务萎缩,杠杆率降低。

中小银行调整债务结构

在诸多监管政策下,中小银行的债务模式和债务管理能力面临挑战。徐承元指出,银行间负债受大环境影响,结构性存款受到监管,定期存款计息受到限制,负债方压力较大。在这种情况下,如何调整和优化负债方的结构,加强产品创新成为银行需要考虑的问题。

浙江某农村商业银行金融市场部总经理坦言:“以前银行间业务过度杠杆、非理性扩张的模式行不通。首先,杠杆没有用。现在没有套利空间。给银行发那么多同业存单没用;第二,虽然存款和负债的利率很高,但并不短缺,银行贷款也无法释放,导致资金在金融市场部门积累。”

降低同业存单发行规模是否意味着整体业务规模缩水?上述农村商业银行金融市场部总经理表示:“杠杆低,但资金量大,整体规模不太可能下降。”

近年来,监管部门不断加强银行间业务管理。从2018年第一季度起,央行将把一年内资产超过5000亿元的银行发行的同业存单纳入宏观审慎评估体系的银行间负债比例指标进行评估;银监会要求银行特别是中小银行降低银行间负债比例,进行分类监管。

2019年12月底央行和保监会发布的《关于规范现金管理类理财产品管理的通知(征求意见稿)》也将对银行发行同业存单产生影响。

王亦丰认为,通知要求,主要信用评级低于AA+的商业银行的银行存款和同业存单投资现金管理产品,应由该机构董事会审批。这在一定程度上会增加中小银行为现金管理产品配置同业存单的难度。考虑到银行融资是这些资产的主要资金来源,中小银行的债务压力可能会进一步增加。

不可忽视的是,资产方也会迫使银行调整负债方。李麒麟表示:“2019年,信用债券收益率大幅下降,但银行负债成本非但没有下降,反而上升,加大了行业内金融市场部门的压力。随着投资债券在省内城市的投资集中度已经很高,一些机构开始更多地投资在其他地区发行的信用债券。但与省内银行可以通过行政渠道、信贷规模、现金流等信息充分了解发行人的资质和信用状况不同,省外发行人通常不具备信息优势,因此在选择偿债资质时会比较保守。在重重筛选下,银行的投资范围其实非常有限,可以投资的债券收益率相对较低。在双方的要求下,银行进退两难。”

谈及中小银行如何加强债务管理,徐承元建议,中小银行的资金主要来源于存款,要注意经常性和活期存款的结构,提高中小银行存款的稳定性和流动性;中小银行要坚持“做小事情,做零散事情”的原则。除了企业存款,储蓄存款业务应该是中小银行债务业务的基础。中小银行可以依托营业网点优势,创新新产品,大力发展储蓄存款业务;与被动负债相比,中小银行应不断探索主动负债,积极参与银行间债券市场和银行间贷款市场交易,提高主动负债能力,积极开展流动性风险管理。


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